Hedging Strategies Of Options

Cobertura con opciones Hay dos razones principales por las que un inversionista utilizaría opciones: especular y cubrir. Especulación Usted puede pensar en la especulación como apostar en el movimiento de una seguridad. La ventaja de las opciones es que usted no está limitado a hacer un beneficio sólo cuando el mercado sube. Debido a la versatilidad de las opciones, también puede ganar dinero cuando el mercado va hacia abajo o incluso hacia los lados. La especulación es el territorio en el que se hace el gran dinero - y se pierde. El uso de opciones de esta manera es la razón por la cual las opciones tienen la reputación de ser arriesgadas. Esto es porque cuando usted compra una opción, usted tiene que ser correcto en determinar no sólo la dirección del movimiento de las existencias, sino también la magnitud y el momento de este movimiento. Para tener éxito, debe predecir correctamente si un stock va a subir o bajar, y cuánto el precio va a cambiar, así como el marco de tiempo que se llevará a cabo para que esto suceda. Y no olvide las comisiones Las combinaciones de estos factores significa que las probabilidades se apilan en su contra. Entonces, por qué la gente especula con opciones si las probabilidades son tan sesgadas? Aparte de la versatilidad, su todo sobre el uso de apalancamiento. Cuando usted está controlando 100 acciones con un contrato, no toma mucho de un movimiento de precios para generar beneficios sustanciales. Cobertura La otra función de las opciones es la cobertura. Piense en esto como una póliza de seguro al igual que asegura su casa o automóvil, las opciones se pueden utilizar para asegurar sus inversiones contra un descenso. Los críticos de las opciones dicen que si usted está tan inseguro de su selección de acciones que necesita un seto, no debe hacer la inversión. Por otro lado, no hay duda de que las estrategias de cobertura pueden ser útiles, especialmente para las grandes instituciones. Incluso el inversor individual puede beneficiarse. Imagine que quería aprovechar las acciones tecnológicas y su ventaja, pero también quería limitar las pérdidas. Mediante el uso de opciones, que sería capaz de restringir su lado negativo, mientras disfruta de la parte superior de una manera rentable. La cobertura se considera a menudo una estrategia de inversión avanzada, pero los principios de la cobertura son bastante simples. Siga leyendo para una comprensión básica de cómo funciona esta estrategia y cómo se utiliza. (Para una cobertura más avanzada de este tema, lea cómo las compañías usan derivados para cubrir el riesgo.) Coberturas cotidianas La mayoría de las personas, aunque lo sepan o no, se dedican a coberturas. Por ejemplo, cuando usted toma un seguro para minimizar el riesgo de que una lesión borre sus ingresos o compre un seguro de vida para apoyar a su familia en el caso de su muerte, esto es una cobertura. Usted paga dinero en sumas mensuales por la cobertura proporcionada por una compañía de seguros. Aunque la definición del libro de texto de la cobertura es una inversión tomada para limitar el riesgo de otra inversión, el seguro es un ejemplo de una cobertura del mundo real. Cobertura por el Libro La cobertura, en el sentido de Wall Street de la palabra, se ilustra mejor con el ejemplo. Imagine que desea invertir en la industria en ciernes de fabricación de cable de bungee. Usted sabe de una empresa llamada Plummet que está revolucionando los materiales y diseños para hacer cordones que son dos veces tan bueno como su competidor más cercano, Drop, por lo que usted piensa que el valor de participación de Plummets aumentará durante el próximo mes. Desafortunadamente, la industria manufacturera de la cuerda de bungee es siempre susceptible a los cambios repentinos en regulaciones y estándares de seguridad, significando que es absolutamente volátil. Esto se llama riesgo de la industria. A pesar de esto, usted cree en esta compañía - usted apenas quiere encontrar una manera de reducir el riesgo de la industria. En este caso, usted va a cubrir por ir mucho tiempo en Plummet, mientras que el cortocircuito de su competidor, Drop. El valor de las acciones involucradas será de 1.000 para cada empresa. Si la industria en su conjunto sube, usted obtiene ganancias en Plummet, pero pierde en Drop esperanzadamente por una modesta ganancia global. Si la industria tiene un éxito, por ejemplo, si alguien muere puenting, usted pierde dinero en Plummet pero ganar dinero en Drop. Básicamente, su beneficio total (el beneficio de ir mucho tiempo en Plummet) se minimiza a favor de menos riesgo de la industria. Esto a veces se llama un comercio de pares y ayuda a los inversores a obtener un punto de apoyo en las industrias volátiles o encontrar empresas en sectores que tienen algún tipo de riesgo sistemático. (Para obtener más información, lea el tutorial de venta corta y cuándo cortar una acción). La cobertura de expansión ha crecido para abarcar todas las áreas de finanzas y negocios. Por ejemplo, una corporación puede optar por construir una fábrica en otro país al que exporta su producto a fin de protegerse contra el riesgo de cambio. Un inversor puede cubrir su posición larga con opciones de venta o un vendedor a corto puede cubrir una posición a través de opciones de compra. Los contratos de futuros y otros derivados pueden cubrirse con instrumentos sintéticos. Básicamente, cada inversión tiene alguna forma de cobertura. Además de proteger a un inversor de diversos tipos de riesgo, se cree que la cobertura hace que el mercado funcione de manera más eficiente. Un ejemplo claro de esto es cuando un inversionista compra opciones de venta en una acción para minimizar el riesgo a la baja. Supongamos que un inversor tiene 100 acciones en una empresa y que la acción de la compañía ha hecho un movimiento fuerte de 25 a 50 en el último año. El inversionista todavía tiene gusto de la acción y de sus perspectivas que mira adelante pero está preocupado por la corrección que podría acompañar a tan fuerte movimiento. En lugar de vender las acciones, el inversor puede comprar una opción de venta única, que le da el derecho de vender 100 acciones de la empresa al precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento. Si el inversionista compra la opción de venta con un precio de ejercicio de 50 y un día de vencimiento de tres meses en el futuro, podrá garantizar un precio de venta de 50, sin importar lo que pase a la acción durante los próximos tres meses. El inversor simplemente paga la prima de la opción, que esencialmente proporciona algún seguro de riesgo a la baja. (Para saber más, lea los precios de Plunging Buy A Put) La cobertura, ya sea en su cartera, en su negocio o en cualquier otro lugar, consiste en disminuir o transferir riesgos. Es una estrategia válida que puede ayudar a proteger su cartera, hogar y negocio de la incertidumbre. Al igual que con cualquier compensación riesgo / recompensa, la cobertura resulta en rendimientos más bajos que si apuesta a la granja en una inversión volátil, pero reduce el riesgo de perder su camisa. (Para la lectura relacionada, vea Estrategias de cobertura convenientes y asequibles y cobertura con ETFs: una alternativa costo-efectiva.) Guía del principiante para cubrir Cargar al jugador. Aunque suena como su hobby vecinos whos obsesionado con su jardín topiary lleno de altos arbustos en forma de jirafas y dinosaurios, cobertura es una práctica cada inversor debe conocer. No hay argumentos de que la protección de la cartera a menudo es tan importante como la apreciación de la cartera. Al igual que la obsesión de sus vecinos, sin embargo, la cobertura se habla más de lo que se explica, por lo que parece como si pertenece sólo a los reinos financieros más esotéricos. Bueno, incluso si eres un principiante, puedes aprender qué cobertura es, cómo funciona y qué técnicas de cobertura utilizan los inversores y las empresas para protegerse. Qué es la cobertura? La mejor manera de entender la cobertura es pensar en ella como un seguro. Cuando las personas deciden cubrirse, se están asegurando contra un evento negativo. Esto no impide que ocurra un evento negativo, pero si sucede y usted está adecuadamente cubierto, el impacto del evento se reduce. Por lo tanto, la cobertura ocurre casi en todas partes, y lo vemos todos los días. Por ejemplo, si compra un seguro de vivienda, está protegiéndose contra incendios, allanamientos u otros desastres imprevistos. Gestores de cartera. Los inversionistas individuales y las corporaciones utilizan técnicas de cobertura para reducir su exposición a diversos riesgos. En los mercados financieros. Sin embargo, la cobertura se vuelve más complicada que simplemente pagar a una compañía de seguros una cuota cada año. La cobertura frente al riesgo de inversión significa utilizar estratégicamente instrumentos en el mercado para compensar el riesgo de movimientos adversos de precios. En otras palabras, los inversores cubren una inversión haciendo otra. Técnicamente, para cubrirlo, invertiría en dos valores con correlaciones negativas. Por supuesto, nada en este mundo es gratis, por lo que todavía tiene que pagar por este tipo de seguro de una forma u otra. Aunque algunos de nosotros pueden fantasear acerca de un mundo donde las potencialidades de ganancia son ilimitadas pero también libres de riesgo, las coberturas no nos pueden ayudar a escapar de la dura realidad de la compensación riesgo-retorno. Una reducción en el riesgo siempre significará una reducción de los beneficios potenciales. Por lo tanto, la cobertura, en su mayor parte, es una técnica no por la que se gana dinero, sino por el cual se puede reducir la pérdida potencial. Si la inversión a la que está cubriendo hace dinero, típicamente habrá reducido el beneficio que podría haber hecho, y si la inversión pierde dinero, su cobertura, si tiene éxito, reducirá esa pérdida. Cómo Hedge Inversores Hedge técnicas suelen implicar el uso de instrumentos financieros complicados conocidos como derivados. Los dos más comunes de los cuales son opciones y futuros. No iban a entrar en la mezquindad de describir cómo funcionan estos instrumentos, pero por ahora sólo tenga en cuenta que con estos instrumentos puede desarrollar estrategias de negociación donde una pérdida en una inversión se compensa con una ganancia en un derivado. Veamos cómo funciona esto con un ejemplo. Digamos que posee acciones de Corys Tequila Corporation (Ticker: CTC). A pesar de que usted cree en esta empresa a largo plazo, usted está un poco preocupado por algunas pérdidas a corto plazo en la industria del tequila. Para protegerse de una caída en CTC, puede comprar una opción de venta (un derivado) en la compañía, lo que le da el derecho de vender CTC a un precio específico (precio de ejercicio). Esta estrategia se conoce como un put casado. Si su precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio, estas pérdidas serán compensadas por las ganancias en la opción de venta. El otro ejemplo clásico de cobertura involucra a una empresa que depende de una determinada mercancía. Digamos que Corys Tequila Corporation está preocupada por la volatilidad en el precio del agave, la planta utilizada para fabricar tequila. La empresa se encontraría en problemas si el precio del agave se disparara, lo que sería gravemente comer en los márgenes de beneficio. Para protegerse contra la incertidumbre de los precios del agave, CTC puede celebrar un contrato de futuros (o su primo menos regulado, el contrato a plazo), que permite a la empresa comprar el agave a un precio específico en una fecha determinada en el futuro . Ahora el CTC puede presupuestar sin preocuparse de la fluctuación de los productos básicos. Si el agave se dispara por encima de ese precio especificado por el contrato de futuros, la cobertura habrá pagado porque CTC ahorrará dinero pagando el precio más bajo. Sin embargo, si el precio baja, CTC sigue siendo obligado a pagar el precio en el contrato y en realidad habría sido mejor no cubrir. Tenga en cuenta que debido a que hay tantos tipos diferentes de opciones y contratos de futuros un inversor puede protegerse contra casi cualquier cosa, ya sea un stock, precio de los productos básicos, tipos de interés y la moneda - los inversores pueden incluso protegerse contra el clima. La desventaja Cada cobertura tiene un costo, por lo que antes de decidir utilizar cobertura, debe preguntarse si los beneficios recibidos de ella justifican el gasto. Recuerde, el objetivo de la cobertura no es hacer dinero, sino para protegerse de las pérdidas. El costo de la cobertura, ya sea el costo de una opción o la pérdida de ganancias por estar en el lado equivocado de un contrato de futuros, no puede evitarse. Este es el precio que debe pagar para evitar la incertidumbre. Hemos estado comparando la cobertura con los seguros, pero debemos enfatizar que el seguro es mucho más preciso que la cobertura. Con el seguro, usted es completamente compensado por su pérdida (por lo general menos un deducible). Cubrir una cartera no es una ciencia perfecta y las cosas pueden salir mal. Aunque los gerentes de riesgo están siempre apuntando a la cobertura perfecta. Es difícil de conseguir en la práctica. Lo que significa para usted la cobertura La mayoría de los inversores nunca negociará un contrato de derivados en su vida. De hecho, la mayoría de los inversionistas compradores y receptores ignoran completamente la fluctuación a corto plazo. Para estos inversionistas no tiene mucho sentido involucrarse en coberturas porque dejan que sus inversiones crezcan con el mercado global. Así que por qué aprender acerca de la cobertura? Incluso si nunca cubrir su propia cartera debe entender cómo funciona porque muchas grandes empresas y fondos de inversión cubrir de alguna forma. Las compañías petroleras, por ejemplo, podrían protegerse contra el precio del petróleo, mientras que un fondo mutuo internacional podría protegerse contra las fluctuaciones de los tipos de cambio. Una comprensión de cobertura le ayudará a comprender y analizar estas inversiones. Conclusión El riesgo es un elemento esencial pero precario de la inversión. Independientemente de qué tipo de inversor se pretende ser, tener un conocimiento básico de las estrategias de cobertura dará lugar a una mejor conciencia de cómo los inversores y las empresas trabajan para protegerse. Si o no decide comenzar a practicar los intrincados usos de los derivados, aprender acerca de cómo las obras de cobertura ayudará a avanzar su comprensión del mercado, lo que siempre le ayudará a ser un inversionista mejor. Estrategias de cobertura en opciones binarias Trading Traders utilizar estrategias de cobertura como uno De sus herramientas de opciones binarias primarias para bloquear beneficios y minimizar riesgos, especialmente cuando la volatilidad es alta o las condiciones del mercado se vuelven más impredecibles. Hedging es una estrategia innovadora relativamente nueva que se introdujo en los mercados hace unos años. Esta técnica ganó rápidamente en popularidad porque es fácil de entender e implementar. Una de las principales características de las estrategias de cobertura es que se han ideado para extraer los máximos beneficios de la estructura fundamental de las opciones binarias. En particular, las estrategias de cobertura permiten a los operadores explotar el hecho de que las opciones binarias sólo soportan dos resultados posibles al vencimiento. El factor principal que determinará cómo éxito que se convertirá en la utilización de estrategias de cobertura es aprender precisamente el momento óptimo para ejecutarlos. Descubrirá que esta estrategia se creó principalmente para minimizar las incertidumbres que pueden evolucionar durante la vida de una opción binaria. Aunque las opciones binarias fueron diseñadas específicamente con simplicidad como su consideración fundamental, todavía albergan un grado significativo de riesgo. Esta es la razón por el consenso de expertos recomienda que sólo debe negociar este nuevo vehículo de inversión mediante el uso de una estrategia sólida y probada. Aquí es donde la cobertura ciertamente viene a primer plano porque es ideal para todos los comerciantes, especialmente los novatos. Aumentará sustancialmente su potencial de beneficios y minimizará sus riesgos al utilizarlo. Como tal, si usted es nuevo en opciones binarias, uno de los cursos óptimos de acción que puede adoptar es aprender a usar estrategias de cobertura eficazmente. Usted puede compensar rápidamente su falta de habilidad y conocimiento al lograr este objetivo. Por lo tanto, dónde empezar con el fin de familiarizarse y competente en el uso de estrategias de cobertura. Este artículo tiene la intención de mostrarle el camino / Esencialmente, sólo hay dos posibles resultados que se pueden lograr cada vez que el comercio de opciones binarias. Usted sufrirá una pérdida predeterminada o ganará una ganancia predefinida. También debe apreciar que los mercados financieros pueden experimentar altos niveles de volatilidad que pueden generar fuertes aumentos de precios prácticamente sin ninguna advertencia. Tales eventos pueden provocar que las opciones binarias rentables se transformen en pérdidas en un abrir y cerrar de ojos. Cómo puede posiblemente contrarrestar estos eventos negativos Los expertos recomiendan utilizar estrategias de cobertura como una solución, ya que son técnicas que son capaces de asegurar efectivamente los beneficios y minimizar la exposición al riesgo. Hedging ciertamente cumple con el requisito importante y básico que los estados Tenga cuidado de sus pérdidas primero y deje que sus beneficios cuidar de sí mismos. Ejemplo de una estrategia de cobertura Cómo funciona esta estrategia y es difícil de aprender No, es la respuesta a estas dos preguntas como la cobertura es una de las estrategias más fáciles de implementar. Puesto que hay numerosas maneras en que se puede utilizar la cobertura, consideremos un método muy popular que implica combinar las opciones binarias CALL y PUT. Imagine que acaba de recibir la siguiente alerta de su agente de opciones binarias. PUT criterios de opción: por debajo de 498.47 CALL criterios de opción: por encima de 507.50 Tiempo de expiración: una hora Ahora imaginar que el precio de Apple se deslizó en su nivel 498.47 a las 9.30am EST. Ahora decide activar una opción binaria PUT basada en Apple. Primero seleccione un tiempo de expiración a las 10.15am EST. A continuación, depositar una apuesta de 100. Esta suma es de 2 de su balance de la cuenta entera y está de acuerdo con su estrategia de gestión del dinero. Observe cuidadosamente que el pago si su comercio termina en el dinero es de 80 y que se cobrará un reembolso de 0 si fuera de la moneda. Su ratio de recompensa a riesgo en la ejecución es por lo tanto 80: 100. Ahora activar su comercio pulsando el botón adecuado en su plataforma de negociación Con unos 15 minutos antes de la caducidad, usted nota que el precio de Apple ha disminuido 2,5 y que su comercio está actualmente en el dinero. Sin embargo, el precio actualmente registra una condición de sobreventa y la volatilidad es alta. Además, usted observa que el precio está comenzando a reunirse para que podría amenazar su posición por vencimiento. Qué puede hacer para proteger sus ganancias? La respuesta es que puede activar una estrategia de cobertura abriendo una opción binaria CALL que posea parámetros idénticos a los de su opción binaria PUT original, es decir, el mismo activo, el tiempo de vencimiento y la cantidad apostada. Al hacerlo, ahora crearía una ventana de oportunidad que va desde los precios de apertura de sus opciones binarias PUT y CALL. Efectivamente, usted cobrará una doble devolución si el precio termina dentro de este rango al vencimiento. Aún más importante, podría haber minimizado sus riesgos, ya que el beneficio de su comercio ganador prácticamente niega la pérdida de su fuera-de-la-dinero debe caída de precios fuera de esta ventana cuando su vencimiento tiempo transcurre. Como tal, su relación de recompensa a riesgo ahora se convierte en 160: 20 o 8: 1, que es una mejora sustancial en comparación con la original. Imagine ahora que el precio termina dentro de la ventana de oportunidad al vencimiento. Ahora usted recogerá un retorno de 360 ​​que incluye su depósito de 200. Como se puede comprobar al estudiar este ejemplo, una estrategia de cobertura es una herramienta muy eficaz que puede asegurar sus beneficios y reducir su exposición al riesgo. Como los mercados financieros son ambientes muy dramáticos y volátiles, usted encontrará que el dominio de cómo ejecutar estas estrategias con dominio es un excelente método para contrarrestar tales impredecibles. Descripción general de la estrategia de cobertura El uso más conservador de las opciones es utilizarlas como una estrategia de cobertura para proteger Su cartera (o porciones de ella). Usted asegura su propiedad y otras posesiones valiosas. Por qué no extender esa protección a su cuenta de corretaje así Asegurar sus inversiones en acciones no es diferente de asegurar su coche o su casa. Cuanto mejor sea su cobertura, más cara será la prima. Pero en el mundo de la inversión, una buena protección puede ser un verdadero obstáculo para sus declaraciones. El caso de la cobertura Aunque todavía hay buenos casos para el uso selectivo de una estrategia de cobertura, sin embargo. Por ejemplo, las opciones de prima en las poblaciones menos volátiles. Por definición, será mucho menos que la prima en las poblaciones de alto vuelo de crecimiento. Si usted posee acciones de alto crecimiento, presumiblemente usted tiene la consitución de soportar oscilaciones de precios salvajes en el corto plazo. Pero si su azul de la base del núcleo de la viruta cae 30-40-50 debido a un acontecimiento imprevisto usted puede esperar un rato largo para que la acción vuelva. Podría tener más sentido entonces comprar seguro para lo inesperado (una calamidad imprevista para su holding blue chip) que pagar el dólar superior para protegerse contra lo que es esencialmente un evento esperado (oscilaciones dramáticas de precios en su stock de crecimiento conocidos por oscilaciones dramáticas de los precios) . Además, si usted tiene una cartera sustancial donde la preservación de capital triunfa crecimiento agresivo o retornos totales, definitivamente querrá adoptar algún tipo de estrategia de cobertura para proteger sus tenencias. Los fondos de pensiones, por ejemplo, son grandes usuarios de estrategias de cobertura. Otro uso razonable de una estrategia de cobertura es proteger una posición después de un gran rally en la acción. Si usted cree que el rally es insostenible, pero prefiere aferrarse a la posición en lugar de venderla, muy bien podría valer la pena su tiempo para cubrir la posición y proteger sus ganancias. Por lo demás, cada vez que usted cree firmemente que su tenencia a largo plazo se dirigirá más bajo es el momento adecuado para una estrategia de cobertura. Además, dependiendo de una variedad de factores, si usted está dispuesto a renunciar a potencial de aumento en su stock en el corto plazo, puede, en efecto, adquirir muy barato, ya veces sin costo, seguro a través del uso de opciones. Es importante tener en cuenta que la cobertura de opciones de acciones no es una estrategia simple o simple. Esta sección del sitio web presenta técnicas con objetivos de estrategia de cobertura principalmente. Sin embargo, la cobertura es un componente que puede ser, y generalmente es en algún grado, parte de todos los oficios de opción. Recuerde que el comercio de opciones sobre acciones es principalmente el comercio de riesgo. El operador de opciones está siempre incorporando y ajustando el riesgo, y el riesgo es un espectro, no un cambio. Dicho esto, a continuación se presentan algunas estrategias específicas de negociación de opciones centrándose principalmente en la cobertura: Opinión: Proteja su cartera con estas 5 estrategias de cobertura básicas Es un hecho de la vida que los mercados fluctúan. Pero ocasionalmente los mercados experimentan episodios de extrema volatilidad y declinaciones, que pueden causar estragos en las carteras. Las estadísticas de los últimos 100 años muestran que 5 retrocesos ocurren típicamente tres veces al año, 10 a 15 correcciones cada uno a dos años y 20 bajan cada tres a cinco años. Su fácil de montar pequeñas fluctuaciones dado un horizonte de tiempo largo. Pero con raras grandes caídas theres algo que decir por tener un poco de protección o de cobertura para la paz de la mente o para el rendimiento. Después de todo, según Warren Buffett, la Regla No. 1 es nunca perder dinero. Teniendo en cuenta la rápida y repentina corrección que acaba de suceder, nunca es malo tener opciones para la próxima vez. Una reacción común es que su compra innecesaria y celebrar, diversificar en pasivo de bajo costo de los fondos índice con un horizonte de tiempo largo y no tienes que cubrir en absoluto, las pérdidas de papel son sólo papel después de todo. Hay verdad en eso. En un entorno perfecto, la cobertura no es necesaria, pero desafortunadamente no vivimos en un mundo perfecto con carteras perfectas gestionadas por individuos perfectos. Primero, las personas reales son impulsadas emocionalmente y ocasionalmente actores irracionales. Su bien conocido perder dinero se siente dos veces tan horrible como hacer dinero se siente bien. Es doloroso y prevenirlo es psicológicamente valioso. En segundo lugar, la gente no tiene horizonte de tiempo infinito. Estás en jubilación esa corrección 10 o 20 cuestiones de mercado de oso. Mira lo que sucedió a los planes de jubilación durante los varios años de la crisis financiera mercado bajista. Tercero, distribuir el riesgo y tener un piso sólido es sólo una buena práctica. No es diferente de pagar por el fuego o seguro médico catastrófico su ineficiente y tal vez innecesario, pero maldita sea agradable si las cosas se desmoronan. Por último, la cobertura puede considerarse como otro método de diversificación. Al igual que tener un bono o la asignación de oro, tener activos no correlacionados con la equidad o inversamente correlacionados puede mejorar los rendimientos recordar, una disminución de 50 requiere una recuperación de 100 a punto de equilibrio. Entonces, cómo se cubre Hay muchas posibilidades cada uno con pros y contras por lo que no hay una estrategia ideal. En lugar, itll varían dependiendo de cada preferencia de los inversionistas. Pero aquí hay algunos enfoques comunes: Manténgase en efectivo La estrategia más obvia es vender algunas acciones y pasar a efectivo. El efectivo no pierde valor en el corto plazo y se puede desplegar fácilmente más adelante. Sin embargo esto es menos una cobertura y más no participación. Aunque el efectivo es el rey en tiempos de crisis, es generalmente una opción a largo plazo pobres ya que es difícil de tiempo un salto de nuevo y, mientras tanto, perder en cualquier activo vuelve. Nadie se enriqueció con dinero en efectivo. La rotación defensiva La rotación hacia sectores o activos defensivos como los bienes de consumo básicos, los servicios públicos y los bonos es otra estrategia. Al igual que la opción de efectivo, esta estrategia es más una mezcla entre la diversificación táctica y la cobertura en lugar de ser una cobertura pura. Es quizás la opción más práctica y cómoda para muchos, ya que mantiene la exposición a los activos y las redes de los beneficios de ellos, pero tacticamente cambia la cartera para favorecer los activos beta baja o negativa. Llevado hasta el extremo es similar en concepto a las estrategias de asignación de activos de cartera ponderada P / E donde los riesgos de acciones se ajustan automáticamente a medida que los mercados se vuelven caros. Una ventaja aquí es que su simple de ejecutar antes y como un declive real sucede. Pasando a coberturas más activas, el ámbito de cobertura para proteger o beneficiarse de grandes disminuciones. En muchos casos, el apalancamiento es importante, pero las advertencias abundan. Rendimientos de capital inverso Una estrategia de cobertura activa consiste en comprar acciones inversas, es decir, a medida que el mercado disminuye. Un par de métodos están cortocircuitando el mercado o comprando un ETF inverso como el ProShares Short SampP 500 SH, 0,34. Aquí, no sólo se evita la pérdida de mercado, sino que se benefician en una proporción de 1: 1. La asignación de 10 de su cartera, por lo tanto, niega la disminución de 10 de su exposición de capital. La desventaja es que el efecto de protección es la protección mínima de equidad completa requiere una asignación de 50:50 largo / corto que no tiene sentido. Una alternativa es utilizar ETFs de apalancamiento inverso como el SampP 500 3x Bear SPXS, 1,22 que altera la relación de capital de largo / corto, pero a costa de grandes errores de seguimiento que vienen con ETFs apalancados algo casi siempre para evitar. Otra desventaja es estar expuesto a pérdidas si los mercados retroceden y suben un alto riesgo si el tiempo está apagado. Opciones de protección de opciones Para inversores moderadamente sofisticados, las opciones son coberturas atractivas debido a su naturaleza apalancada, la capacidad de limitar su exposición y su versatilidad general. El método más simple de la opción es comprar un protector poner esencialmente una apuesta que el mercado declinará y que consigue pagado para él. Su atractivo, ya que el potencial de pérdida máximo se limita a la cantidad de opción que gastó, la protección a la baja es ilimitada (se paga hasta cero), y su apalancamiento para un pequeño gasto compra una gran cantidad de protección. La desventaja, por supuesto, es que usted puede terminar pagando un poco, especialmente en tiempos de volatilidad, para esta protección nada es gratis. Por ejemplo, ahora comprando un protector puesto en 190 huelga que expira el 21 de noviembre para el SPDR SampP 500 ETF cuesta 135. Esto le compra protección para 100 acciones de SPY si cae por debajo de un precio de 190 acciones, una exposición de valor de mercado de casi 20.000, Antes de la modificación delta una ventaja de seguro grande para un desembolso relativamente pequeño. Opción de escritura de la llamada Otra estrategia de la opción es escribir llamadas esencialmente el contrario de la puesta con su máximo upside que es el valor de la opción. Sin embargo, youre también responsable de pérdidas ilimitadas si el mercado se recupera y dispara. Como un seto, esto deja mucho que desear, ya que hay poca protección a la baja, el propósito de una cobertura en el primer lugar. En su lugar, su más de una estrategia de generación de ingresos o para el mercado muy suave disminuye. Existen muchos métodos de cobertura más complicados. Los paquetes múltiples de opciones de put / call tales como spreads de put bear y otros derivados como futuros y CFDs también son populares para cobertura. Estos, sin embargo, llevan mucho más riesgos y sólo deben ser empleados por aquellos familiarizados con ellos. Para el inversor medio, estas cinco estrategias básicas se pueden utilizar para ayudar a proteger sus carteras de pérdidas excesivas. Cada estrategia conlleva ventajas y desventajas en cuanto al tiempo, grado de cobertura a la baja, facilidad de ejecución, desembolso de capital y probabilidad de éxito. Si finalmente es innecesario, el resultado es costos adicionales o oportunidades perdidas. Sin embargo, al igual que cualquier seguro como el fuego, médico o esas estúpidas garantías BestBuy sigue empujando en mí, a veces youll quiere pagar un poco de dinero perdido para la paz de la mente y para las ocasiones en que realmente importa. Copyright copy2016 MarketWatch, Inc. Todos los derechos reservados. 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